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| 2019中國(guó)金屬產(chǎn)量及影響因素全覽 2020年產(chǎn)量提前掌握！ |
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| 發(fā)布時(shí)間：2020-2-1 16:41:29 |
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告別2019，2020我們?cè)俪霭l(fā)！每逢年關(guān)大家都會(huì)回顧梳理過(guò)去一年里發(fā)生的重要事件�？偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)，更好地把握下一年！針對(duì)金屬產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)和分析，SMM已您做了全面系統(tǒng)的整理，希望能在繁忙的工作中助您一臂之力，節(jié)省時(shí)間的同時(shí)，為您提供專業(yè)的數(shù)據(jù)和分析。
銅
2019年SMM中國(guó)電解銅產(chǎn)量為895萬(wàn)噸，較2018年增加22萬(wàn)噸，增速2.4%，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)電解銅產(chǎn)量為934萬(wàn)噸，比2019年增長(zhǎng)4.42%。
中國(guó)電解銅產(chǎn)量回顧與預(yù)測(cè)分析：2019年電解銅實(shí)際增量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于在年初預(yù)計(jì)的60-65萬(wàn)噸，除新擴(kuò)建產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)不及預(yù)期外，更多是受到2019年是檢修大年和今年白銀有色、山東金升、東營(yíng)方圓、赤峰云銅、西礦青海、新疆五鑫等一些突發(fā)事件影響，極大的拉低了今年的實(shí)際增量預(yù)期。從各家冶煉廠產(chǎn)量來(lái)看，2019年為年度產(chǎn)量提供主要貢獻(xiàn)的來(lái)自于赤峰云銅、中鋁東南銅業(yè)、廣西南國(guó)、西礦青海、黑龍江紫金。
根據(jù)SMM目前統(tǒng)計(jì)的中國(guó)未來(lái)冶煉廠新擴(kuò)建產(chǎn)能及大致投產(chǎn)時(shí)間，未來(lái)幾年中國(guó)電解銅產(chǎn)量持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，復(fù)合增量率為5.26%。2020-2022E中國(guó)電解銅產(chǎn)量分別為934、990、1045萬(wàn)噸。
鋁
2019年中國(guó)電解鋁產(chǎn)量3543.9萬(wàn)噸，增幅-1.8%。由于上半年受虧損減產(chǎn)集中，下半年受事故影響減產(chǎn)集中，全年新增產(chǎn)能增長(zhǎng)緩慢，全年整體產(chǎn)量首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。2019年國(guó)內(nèi)電解鋁消費(fèi)量3607萬(wàn)噸，增速為-1.6%，整體增速繼續(xù)維持下滑態(tài)勢(shì)，消費(fèi)增速下滑主要受地產(chǎn)等板塊竣工面積下降，汽車(chē)產(chǎn)量下滑，電網(wǎng)投資減弱影響，原有驅(qū)動(dòng)引擎換擋。
2020年中國(guó)電解鋁產(chǎn)量預(yù)期為3664萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%，新增及復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能成為貢獻(xiàn)新增供給的主要?jiǎng)恿Α?020年中國(guó)電解鋁消費(fèi)總量為3619萬(wàn)噸，增幅為0.3%，汽車(chē)和耐用品用鋁消費(fèi)復(fù)蘇，以及地產(chǎn)竣工對(duì)原鋁消費(fèi)產(chǎn)生支撐。
按照2020年新增產(chǎn)能投放趨勢(shì)，2020年整體的庫(kù)存累積將出現(xiàn)三個(gè)小高峰，1-2月春節(jié)期間累庫(kù)水平料仍然不高于100萬(wàn)噸，隨后3-5月的消費(fèi)旺季將對(duì)一季度復(fù)產(chǎn)和新增供給產(chǎn)生對(duì)沖消化，實(shí)際去庫(kù)和累庫(kù)均不明顯；6-8月以后，隨著消費(fèi)進(jìn)入淡季，庫(kù)存累積趨勢(shì)重啟，整體庫(kù)存水平有望突破120萬(wàn)噸，9-10月去庫(kù)存將導(dǎo)致去庫(kù)情況重現(xiàn)，而后續(xù)的累庫(kù)周期或?qū)⒀永m(xù)至2021年一季度。
進(jìn)入2020年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)氧化鋁新增產(chǎn)能投放將集中在下半年，放量預(yù)計(jì)在130-150萬(wàn)噸，全年凈進(jìn)口在110萬(wàn)噸，冶金級(jí)氧化鋁供應(yīng)量7447萬(wàn)噸，需求量7089.84萬(wàn)噸，全年將過(guò)剩95.16萬(wàn)噸。成本端，國(guó)內(nèi)礦石價(jià)格明年仍易漲難跌。目前氧化鋁價(jià)格處于底部筑底階段，現(xiàn)貨庫(kù)存、氧化鋁廠復(fù)產(chǎn)放量及進(jìn)口窗口重新打開(kāi)的時(shí)點(diǎn)決定了價(jià)格反彈的高度。明年國(guó)內(nèi)氧化鋁價(jià)格走勢(shì)仍隨供需平衡變動(dòng)，全年呈現(xiàn)漲-跌-漲走勢(shì)。
鉛
據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，2019年1-12月精鉛產(chǎn)量為515萬(wàn)噸，累計(jì)同比上升1.5%。預(yù)計(jì)2020年精鉛產(chǎn)量為526萬(wàn)噸，同比上升2.1%。
原生鉛方面，供應(yīng)全年保持相對(duì)寬松狀態(tài)。主要原因是首先，從鉛精礦看，國(guó)內(nèi)鉛精礦因安全事故、品味下降等因素，2019年鉛精礦產(chǎn)量供應(yīng)仍相對(duì)有限，而鉛精礦進(jìn)口大幅上升，明顯緩解國(guó)內(nèi)礦供應(yīng)偏緊的情形，鉛精礦加工費(fèi)亦是一路上漲，提振原生鉛冶煉企業(yè)生產(chǎn)積極性。其次，目前，各大企業(yè)環(huán)保水平提高，對(duì)原生鉛企業(yè)生產(chǎn)影響明顯降低。故單從最終產(chǎn)物-電解鉛看，2020年原生鉛產(chǎn)量延續(xù)小增趨勢(shì)，其中單純礦產(chǎn)鉛比例或有下降。
再生鉛方面，2019年因再生鉛新擴(kuò)建產(chǎn)能逐步釋放，整體供應(yīng)呈上升趨勢(shì)。主要是因?yàn)橄掳肽暝偕U利潤(rùn)逐步修復(fù)，加上國(guó)家政策的實(shí)施，再生鉛供應(yīng)扭勢(shì)上升。單看2020年，如安徽、江西、內(nèi)蒙古，河南等地均有新建產(chǎn)能釋放，另考慮到廢鉛蓄電池的發(fā)生量，以及其新建產(chǎn)能的投產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2020年再生鉛新增產(chǎn)量在15-20萬(wàn)噸。
鋅
據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，2019年1-12月精煉鋅產(chǎn)量為584.4萬(wàn)噸，累計(jì)同比增速為9.64%。預(yù)計(jì)2020年精煉鋅產(chǎn)量為624萬(wàn)噸，同比上升6.78%。
主要原因是2019年以來(lái)，國(guó)產(chǎn)TC一路上升至6500元/噸，煉廠在高利潤(rùn)刺激下維持高負(fù)荷生產(chǎn)，檢修減產(chǎn)情況較往年減少。雖臨近冬儲(chǔ)，加工費(fèi)略有分地區(qū)回落，但下調(diào)幅度有限。加工費(fèi)維持高位是冶煉廠生產(chǎn)積極性高的動(dòng)力，因此產(chǎn)量有所增加。
在礦山新建產(chǎn)能方面，據(jù)SMM梳理下來(lái)，2019年國(guó)內(nèi)主要礦山新增產(chǎn)能約在20萬(wàn)噸， 2020年，不考慮減量情況下，預(yù)計(jì)增量10萬(wàn)金屬噸以上。但環(huán)保檢查的嚴(yán)格導(dǎo)致不少小型礦山關(guān)停，而大型礦山受到的影響有限，國(guó)內(nèi)精礦的供應(yīng)壓力仍存。另外據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)鋅礦企業(yè)的盈利依然有2000元/噸，因此礦山依然有生產(chǎn)積極性。
展望2020年，伴隨冶煉廠繼續(xù)維持高負(fù)荷生產(chǎn)且海外礦供應(yīng)相對(duì)過(guò)剩，在海外礦加工費(fèi)較高的情況下，預(yù)計(jì)將有更多的鋅精礦進(jìn)口，預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)礦供應(yīng)增加21萬(wàn)噸左右。但需關(guān)注鋅價(jià)或有走弱，當(dāng)鋅價(jià)跌至國(guó)內(nèi)礦山成本線時(shí)，將引發(fā)國(guó)內(nèi)中小型礦山優(yōu)先減產(chǎn)。
鎳
據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，2019年1-12月電解鎳產(chǎn)量為15.73萬(wàn)噸，累計(jì)同比增速為3.31%。預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)量為15.5萬(wàn)噸，同比下降1.46%。
2019年國(guó)內(nèi)電解鎳產(chǎn)量15.73萬(wàn)噸，同比增3.31%，主要因2019年下半年印尼禁礦政策導(dǎo)致鎳價(jià)大漲，刺激國(guó)內(nèi)部分小電解鎳冶煉廠開(kāi)工。但因硫化礦資源有限，疊加印尼禁礦預(yù)期落地，鎳價(jià)高位回落，預(yù)計(jì)2020年電解鎳產(chǎn)量穩(wěn)中小降。
據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，2019年1-12月鎳生鐵產(chǎn)量為58.48萬(wàn)噸，累計(jì)同比增速為27.96%。預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)量為50.9萬(wàn)噸，同比下降12.96%。
2019年SMM中國(guó)鎳生鐵產(chǎn)量為58.48萬(wàn)鎳噸，其中高鎳生鐵約50.83萬(wàn)鎳噸，低鎳生鐵約7.56萬(wàn)鎳噸。較2018年增加12.78萬(wàn)鎳噸，增速27.97%。2019年鎳生鐵持續(xù)放量，且憑借良好的成本優(yōu)勢(shì)、史無(wú)前例的巨大的貼水不斷擠壓著純鎳市場(chǎng)空間，整年大部分時(shí)間受高利潤(rùn)率刺激，鎳生鐵產(chǎn)能產(chǎn)量逐月增加，主要增量在大型鎳鐵廠及部分一體化不銹鋼廠如山東鑫海，青山集團(tuán)、江蘇德龍、寶鋼德盛等。
臨近年底，下游不銹鋼價(jià)格下跌較多，對(duì)高價(jià)原料接受度下降，高鎳生鐵價(jià)格回落，部分鐵廠因利潤(rùn)收縮加上原料庫(kù)存緊張，產(chǎn)量略有降低。但整體而言，2019年無(wú)疑是鎳生鐵發(fā)展最好的一年。
據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020年因受印尼禁礦事件影響，國(guó)內(nèi)鎳生鐵原料供應(yīng)緊張，未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)鎳生鐵市場(chǎng)將持續(xù)減量，印尼將取代中國(guó)成為最大的鎳生鐵供應(yīng)國(guó)，2020-2022年中國(guó)鎳生鐵產(chǎn)量分別為50.94萬(wàn)鎳噸、45.76萬(wàn)鎳噸、35萬(wàn)鎳噸。
據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，2019年1-12月硫酸鎳(金屬量)產(chǎn)量為13.67萬(wàn)噸，累計(jì)同比增速為33.31%。預(yù)計(jì)2020年產(chǎn)量為15.4萬(wàn)噸，同比上升12.66%。
2019-2020年硫酸鎳市場(chǎng)擴(kuò)張速度顯著放緩，2019年中國(guó)硫酸鎳產(chǎn)能同比增速為46%至105萬(wàn)噸，主因新能源汽車(chē)行業(yè)補(bǔ)貼退坡和新能源汽車(chē)事故多發(fā)，新能源行業(yè)需求大幅走弱，此外還由于上半年 “國(guó)五”對(duì)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的擠占。
2020年預(yù)計(jì)產(chǎn)能增長(zhǎng)23%至129萬(wàn)噸，隨著2020年補(bǔ)貼將完全取消，且動(dòng)力電池“白名單”廢止，中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)或迎來(lái)大洗牌，拖累上游原材料硫酸鎳的增速。2021年起隨著新能源技術(shù)攻克及整個(gè)行業(yè)趨于良性發(fā)展，預(yù)計(jì)需求增速將再次回歸，硫酸鎳產(chǎn)量也將隨著需求的增長(zhǎng)而不斷擴(kuò)大，2021-2022年產(chǎn)量增速保持在20%以上。
錫
2019年SMM中國(guó)精煉錫產(chǎn)量13.98萬(wàn)噸，較2018年減少約1.55萬(wàn)噸，降幅達(dá)到9.97%。預(yù)計(jì)2020年中國(guó)精煉錫產(chǎn)量約為14.5萬(wàn)噸，或?qū)⑤^2019年增加4.3%。
2019年SMM中國(guó)精煉錫產(chǎn)量13.98萬(wàn)噸，較2018年減少約1.55萬(wàn)噸，降幅達(dá)到9.97%。冶煉廠平均開(kāi)工率48.5%，較2018年的53.8%降幅明顯。開(kāi)工率及精煉錫產(chǎn)量的下降主因?yàn)殄a礦資源趨緊進(jìn)而導(dǎo)致的錫精礦加工費(fèi)下降導(dǎo)致。
從SMM數(shù)據(jù)來(lái)看，精煉錫加工費(fèi)自2019年9月中下旬起降至40品位13500-14000元/噸和60品位10500-11500元/噸。10月冶煉廠開(kāi)工率較9月的50.1%降幅明顯至41.6%，精煉錫產(chǎn)量亦是從9月的1.2萬(wàn)噸降至0.99萬(wàn)噸。11月除加工費(fèi)持續(xù)下降的影響因素外，云南錫業(yè)股份有限公司設(shè)備檢修，國(guó)內(nèi)11月精煉錫總供應(yīng)量縮量明顯至0.75萬(wàn)噸，精煉錫上游冶煉廠開(kāi)工率創(chuàng)近5年以來(lái)的歷史新低至31.3%。
據(jù)SMM預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)精煉錫供應(yīng)或較2019年小幅增加至14.5萬(wàn)噸。主因?yàn)殄a精礦供應(yīng)或?qū)⒕S持偏緊平衡的狀態(tài)，目前市場(chǎng)存在對(duì)2020年銀漫礦業(yè)重新開(kāi)啟的狀態(tài)，但料初初生產(chǎn)總體錫礦產(chǎn)量或?qū)⒂邢蕖５髂陚�(gè)別冶煉大廠存在擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，或?qū)⒃黾訉?duì)精煉錫的供應(yīng)情況。2021-2022E中國(guó)精煉錫產(chǎn)量或分別為14.9和15.2萬(wàn)噸。
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